Die EU-Kleinanlegerstrategie – Zum Wohle des Verbrauchers oder Zuviel des Guten? (I)

Dr. Helge Lach (Vorsitzender des Bundesverbands Deutscher Vermögensberater) |

Im Mai 2023 veröffentlichte die EU-Kommission, nachdem sie den Termin mehrfach verschoben hatte, ihre Kleinanlegerstrategie. Der Entwurf befindet sich nunmehr im parlamentarischen Beratungsverfahren und geht danach in den Trilog zwischen EU-Kommission, EU-Parlament und Rat. Die unterschiedlichsten Interessensgruppen hatten bis zum 28. August 2023 die Gelegenheit, sich mit Stellungnahmen in die Diskussion einzubringen. Die nachfolgenden Aussagen und Bewertungen nehmen Bezug auf die Stellungnahme des Bundesverbands Deutscher Vermögensberater vom 21. August 2023. Sie sind insoweit geprägt von der Sichtweise der rund 40.000 vom Verband vertretenen, selbständigen Berater und Vermittler der Finanzbranche.

A. Ziele und Intentionen der EU-Kleinanlegerstrategie

In erster Linie geht es der EU-Kommission um die Verbesserung des Marktzugangs für Kleinanleger (sh. dazu Ziffern C und D). Darüber hinaus soll der Verbraucherschutz weiter verbessert werden. Dies beinhaltet auch die Intention des Abbaus von Bürokratie und Überinformation, die Förderung kostengünstiger Produkte und Vorschläge zur