Greensill und die Folgen

Die Pleite der Finanzgruppe Greensill hat Auswirkungen auf die unterschiedlichsten Bereiche der Finanzwirtschaft, denn das australische Finanzkonglomerat war global mit Banken, Investoren und Versicherern verknüpft. Die gute Nachricht: Die Versicherungswirtschaft (in Gestalt der Kreditversicherer) scheint einigermaßen unbeschadet aus dem Skandal herauszukommen. Die schlechte Nachricht: Noch ist unklar, ob der Zusammenbruch des Greensill-Geschäftsmodells nicht den Startschuss für eine Anleihen-Krise gibt, die sich im Gefolge einer pandemiebedingten Insolvenzwelle zu einem weltweiten „Credit Meltdown“ entwickeln könnte.

Das Grundübel: Zu viel Geld im Markt

Greensill Capital verdient sein Geld mit der Lieferkettenfinanzierung. Dabei lassen Kunden, oft internationale Konzerne, sich den Kauf von Waren oder Dienstleistungen vorfinanzieren und dehnen so ihre Zahlungsfrist aus. Greensill bezahlte die aufgekauften Lieferanten-Forderungen wiederum mit Geld von Investoren. Dazu wurden zum einen die offenen Rechnungen in anleiheähnliche Papiere verpackt, die über Fonds verkauft wurden. Zum anderen wurde das über die deutsche Greensill Bank über Festgeldkonten eingesammelte Geld genutzt, um das