Hohe Solvenzquoten – Spielraum für Garantien?

Nach einer Marktanalyse des Zweitmarkt-Unternehmens Policen Direkt können 36 deutsche Lebensversicherer aufgrund ihrer komfortablen Solvenzkapitalausstattung mit einer SCR-Nettoquote von mehr als 300% ihren Kunden höhere Leistungen anbieten, zum Beispiel in Form von Überschüssen oder Garantien im Neugeschäft. Ob ein Unternehmen seine Spielräume auch nutzt, ist dabei eine Frage der Strategie. Hohe Garantien belasten die Quoten und binden viel Kapital. Das mussten etliche deutsche Lebensversicherer in den vergangenen Jahren schmerzvoll erfahren. Mit der ZZR-Reform wurde die Last vorübergehend erleichtert. Nur wenige Unternehmen dürften heute bereit sein, wieder höhere Garantien im Neugeschäft zu geben. Schon die Fortführung der Klassik (mit einem Garantiezins von 0,9%) sehen viele Versicherer inzwischen kritisch. Der Erhalt der eingezahlten Beiträge scheint heute das Maximum an „harter“ Garantie zu sein. Eine gute Kapitalausstattung sollte dagegen eher die Möglichkeit bieten, mehr Ertragschancen durch risikoreichere Anlagen zu nutzen. Hier wird sich die Branche in Zukunft immer stärker differenzieren, weniger über Garantien.