Indexpolicen: Nullrenditen im Börsenboom

Indexpolicen als Alternative zur Klassik und zu Fondspolicen sind für viele Vermittler das Produkt der Wahl, wenn risikoscheue Deutsche behutsam an Altersvorsorge über Sachwerte herangeführt werden sollen. Die Renditen fallen allerdings zum Teil sehr ernüchternd aus, wie die aktuelle Studie zur Überschussbeteiligung der Lebensversicherer von Assekurata zeigt. Im außerordentlich starken Börsenjahr 2019 schloss die Hälfte aller untersuchten Indexpolicen mit einer Nullrendite ab. „Das ist typischerweise auf unterjährige Rückschläge in der Indexentwicklung zurückzuführen, die sich negativ auf die Gesamtperformance ausgewirkt haben“, so Assekurata-Analyst Lars Heermann.

Im Verlustfall können sich die Kunden zwar auf den garantierten Kapitalerhalt verlassen. Aber angesichts von 25% Zuwachs beim Dax dürften viele Kunden von Index-Policen nicht verstehen, warum bei ihnen für dieses Rekordjahr unter dem Strich eine Null steht. Kapitalerhalt kostet natürlich Rendite, und die Beteiligung am Erfolg des Index‘ ist begrenzt – dass aber in Börsenboomzeiten bei 50% der Verträge gar keine Rendite erzielt werden konnte, stimmt