Lohnen sich Indexpolicen im anhaltenden Niedrigzinsumfeld?

Lisa Doll (M. Sc., Controllerin bei Airbus DS Electronics and Border Security.) |
Prof. Dr. Christian Möbius (Lehrt Finanzwirtschaft an der DHBW Karlsruhe, Lehrbeauftragter an der FOM Hochschule für Oekonomie und Management und Leiter des Steinbeis Beratungszentrums Finance & Asset Management.) |

Eine empirische Analyse mittels Monte-Carlo-Simulation

Das anhaltend niedrige Zinsniveau stellt nicht nur klassische Lebensversicherungsprodukte, sondern auch innovative Produkte wie die Indexpolice vor große Herausforderungen. Auch wenn Indexpolicen die Möglichkeit bieten, höhere Renditen mit einer Beitragsgarantie zu verbinden, sind sie dennoch von den erzielten Überschüssen des Lebensversicherers abhängig. Um die Abhängigkeit von den Überschüssen und somit von den Niedrigzinsen zu reduzieren, wurden im Laufe der Jahre mittlerweile bereits 5 verschiedene Modelle der Indexpartizipation mit 12 verschiedenen Indizes am Markt eingeführt. Im Folgenden soll die Vorteilhaftigkeit der einzelnen Indexpolicen im Niedrigzinsumfeld analysiert werden.

Der Markt für indexgebundene Rentenversicherungen ist unübersichtlich, was insbesondere an den uneinheitlichen und zahlreichen Produktkonzepten liegt. Die