Nachhaltige Kapitalanlage in der Lebensversicherung

Prof. Dr. Karl Michael Ortmann, (Aktuar DAV, FIA Beuth Hochschule für Technik Berlin) |

1. Einleitung

Immer häufiger wird in vielen Bereichen des öffentlichen Lebens Nachhaltigkeit gefordert, um unseren Planeten für nachfolgende Generationen zu erhalten. Die gesellschaftliche Debatte um den Klimaschutz verleiht dem Thema zusätzlich Gewicht. So geraten auch nachhaltige Kapitalanlagen immer stärker in den Fokus der Öffentlichkeit.

Insbesondere für die kapitalbildende Lebensversicherung eröffnet sich dadurch ein wachsendes Geschäftsfeld. Die Hürden sind zwar derart hoch, dass zurzeit kein Lebensversicherer als nachhaltig bezeichnet werden kann. Nichtsdestotrotz erscheint der Weg zu einer nachhaltigen Kapitalanlage aus mehrfacher Sicht erstrebenswert.

2. Transparenz

Das Ausschlussprinzip ist die gängigste Form der Umsetzung der so genannten ESG-Kriterien (ESG: environmental, social and governance), die als Standardansatz für die nachhaltige Kapitalanlage akzeptiert werden. Sie beziehen sich auf die Bereiche Umwelt, Soziales und Unternehmensführung im Hinblick auf Investitionsentscheidungen. Zu den am häufigsten genannten Ausschlusskriterien zählen unter anderen die Produktion und