Probleme bei der Kapitalanlage und den Bedingungen in bAV-Produkten
2. August 2018Stefan Gieringer (Der Autor ist Finanzfachwirt (IHK) / Betriebswirt (FH) für betriebliche Altersversorgung und als Makler in Nürnberg ) |
Die Zeit – aber auch die Zeiten – spielen in der bAV eine wesentliche Rolle. In welchen Zeiten lebte die bAV, lebt sie heute und wird sie zukünftig leben?
Gestern gab es laufende, sich jährlich erhöhende Garantien, auskömmliche Zinsmargen, kein europäisches Regulierungsregime, wenig Transparenz und – dank der geburtenstarken Jahrgänge – gute Umsätze.
Heute liefern die Lebensversicherer nur noch endfällige Garantien (mit Null-Prozent-Verzinsung). Es bestehen keine (auskömmlichen) Zinsmargen mehr. Das Solvency II-Regime ist in Kraft, Versicherer senken Garantieleistungen. Sie suchen Run-Off-Lösungen oder gehen gleich ganz aus dem Markt.
Die Zukunft wird bestimmt durch ein erstmaliges gesetzliches Garantieverbot in Form des Sozialpartnermodells , ein andauerndes Nullzins-Szenario für noch viele Jahre, gravierend rückläufige Umsätze und eine weiter fortschreitende Marktkonsolidierung.
In diesem Frühjahr 2018 wurden zwei große Pensionskassen einer Run-off-Lösung zugeführt. Sowohl die Pensionskasse ProbAV des Axa
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