Rückvergütungen an den Vertrieb – Verborgene Interessenkonflikte

Die BaFin hat sich bei ihrer Abfrage unter den Anbietern von Versicherungsanlageprodukten auch mit dem Problem der Rückvergütungen von Kapitalverwaltungsgesellschaften an den Vertrieb beschäftigt. Die Aufsicht sieht hier Handlungsbedarf, wie sie im BaFin-Journal schreibt („Wenn Lebensversicherungen zu viel kosten“, 18.3.2022.):

„Gemessen an der Beitragssumme des untersuchten Neugeschäfts mit fondsgebundenen Produkten zahlen die Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVGen) nach Kenntnis des Lebensversicherers bei etwa 19% des Geschäftes Rückvergütungen direkt an die Vermittler. Nur in etwas weniger als der Hälfte dieser Fälle kennen die Lebensversicherer die konkrete Höhe dieser Rückvergütungen.

Für einige Lebensversicherer ist es nur eingeschränkt möglich, etwaige Interessenkonflikte im Vertrieb zu identifizieren und die gesetzlichen Vorgaben zur Vertriebsvergütung umzusetzen. Erhält ein Vermittler bei einem fondsgebundenen Produkt Rückvergütungen der KVGen, so ist für ihn die Verlockung groß, Kundinnen und Kunden den Fonds mit den höchsten Rückvergütungen zu empfehlen. Solche Interessenkonflikte einzuschätzen und angemessen mit ihnen umzugehen ist für den Lebensversicherer nur dann möglich, wenn